Ökad makroekonomisk osäkerhet och tilltagande volatilitet har skapat ökad efterfrågan på investeringar som kan erbjuda stabila kassaflöden utan att kompromissa med avkastningspotential. Captor Aster Global High Yield har under perioden 2022–2025 genererat en konkurrenskraftig totalavkastning i nivå med ledande svenska aktieindex, men med en volatilitet som är väsentligt lägre.
För att möjliggöra en rättvis jämförelse har vi använt OMX Stockholm Gross Index som inkluderar aktiemarknadens utdelningar.
När jämförelsen görs på totalavkastningsbasis framgår att fondens relativa styrka består, både i absoluta tal och i termer av riskjusterad avkastning.
High yield är ett högrisksegment inom räntemarknaden, men har väsentligen lägre risk än aktiemarknaden samtidigt som avkastningspotentialen inte ligger långt efter. Som bilden visar erbjuder segmentet en attraktiv avkastning utan samma svängningar som aktiemarknaden.
Fonden placerar strikt urvalsprocess som fokuserar på kvalitet och likviditet. Med det som grund har Aster Global High Yield under perioden uppvisat en Sharpekvot på 1,20 – att jämföra med SBX på 0,46.
– Att leverera hög avkastning i sig är inte unikt. Det som är ovanligt är att göra det med en så kontrollerad riskprofil. Det är precis vad vi strävar efter med Aster.
Daniel Karlgren, CIO Captor
.png)
