Många sparare upplever räntemarknaden som svår och ibland ointressant. I själva verket är räntor ofta betydligt enklare att förstå än aktier. När du investerar i obligationer vet du redan från början:
- hur länge pengarna är placerade,
- vilken ränta du får,
- och när kapitalet ska betalas tillbaka.
Det gör räntemarknaden mer förutsägbar och enklare att planera kring än en ren aktieexponering, där värdet i högre grad styrs av framtida vinstförväntningar, värderingsmultiplar och marknadens humör.
Vad är företagsobligationer?
När ett företag behöver finansiering kan det välja att låna pengar direkt från investerare genom att ge ut obligationer. Som investerare fungerar du då som långivare: företaget betalar löpande ränta under löptiden och återbetalar lånet när obligationen förfaller.
Risken ligger i att företaget inte kan fullfölja sina betalningar, men i normalfallet får du både den avtalade räntan och tillbaka det nominella beloppet vid löptidens slut.
Företagsobligationer via fonder
De flesta sparare möter företagsobligationer via fonder. En företagsobligationsfond:
- äger obligationer utgivna av många olika företag,
- med varierande löptider och i olika branscher,
- vilket minskar risken jämfört med att låna ut till ett enskilt bolag.
På så sätt sprids kreditrisken över många emittenter, samtidigt som fonden kan anpassa duration och inriktning efter marknadsläget.
Företagsobligationer jämfört med statsobligationer
Företagsobligationer ger som regel högre ränta än statsobligationer, eftersom staten betraktas som en mycket säker låntagare. Att låna ut till företag innebär alltid en extra kreditrisk, och den kompenseras genom en högre kupong.
Om en femårig statsobligation betalar 2,5 procent i kupong per år och en företagsobligation betalar 3,7 procent, får du 1,2 procentenheter extra per år som ersättning för den högre risken. På ett investerat belopp om 100 000 kronor motsvarar det cirka 1 200 kronor mer i årlig ränta.
Läs hela ränteskolan hos Avanza
I samarbetet mellan Captor och Avanza har vi tagit fram en ränteskola i flera delar. Här kan du fördjupa dig i hur räntemarknaden fungerar och vilken roll olika räntebärande tillgångar kan spela i en portfölj:
- Hur företagsobligationer skapar avkastning
- Så fungerar obligationer, ränta, risk och duration
- Obligationernas roll i portföljen
Tänk på att investeringar i fonder innebär en risk att du inte får tillbaka pengarna du satte in. Avanza Ränta Global är en matarfond som investerar minst 85 % (och i praktiken 100 %) av sina tillgångar i mottagarfonden Captor Global Fixed Income. För legala dokument, se avanza.se.