År 2024 var ett rekordår för Captors fonder säger Helena Bergin, COO på Captor Fund Management.
“En systematisk och genomtänkt ansats har verkligen betalat sig.”
Hur gick det för Captors fonder under 2024?
– 2024 var ett mycket framgångsrikt år för våra fonder, och jag tycker att vi lyckades motbevisa den utbredda fördomen att räntefonder inte kan ge hög avkastning. Långräntefonderna Iris och Aster Global hade motvind i den utmanande marknadsmiljön som 2024 erbjöd räntefonder, men samtliga av våra fonder levererade god avkastning och flera av dem placerade sig i toppen i jämförelse med konkurrerande fonder.
Även aktiefonden Scilla Global levererade god avkastning om totalt 25%, trots att den har lägre exponering mot de aktier som på senaste tiden dragit upp den globala aktiemarknaden då fondens strategi motverkar koncentrationsrisker i syfte att minska den totala risken.
Sammantaget visar året att en genomtänkt och disciplinerad förvaltning skapar mervärde för investerarna.
Fanns det någon fond som stack ut lite extra?
– Ja, vår Aster Global High Yield var en av stjärnorna under året.
Vilken var den störst bidragande faktorn till fondens framgång?
– Fonden lyckades kombinera hög avkastning med en balanserad riskprofil genom exponeringen mot ett brett spektrum av globala företagsobligationer med hög ränta. Den största framgångsfaktorn var vår kostnadseffektiva förvaltning och fondens geografiska diversifiering, där investerare får svensk ränterisk och global kreditexponering utan tillkommande valutasäkringskostnader*.
Räntemarknaden har varit ett stort samtalsämne under året. Vad har ni sett för trender där, och hur påverkar det ert arbete?
– Räntemarknaden har varit otroligt dynamisk. Året som gått har kännetecknats av att segern i inflationskampen och påföljande räntesänkningar togs ut lite i förskott. Marknaden fick ge en del tillbaka när det uppenbarade sig att vi globalt fastnat strax över inflationsmålen, i Sverige dock något lägre. Vi pratar mer om detta i vår artikelserie “Vad skapar avkastning? Del 4: Räntor räddar portföljen i stormiga tider”, där vi diskuterar hur vi navigerar i detta landskap och vad det innebär för investerare. Räntor är som det tysta maskineriet i portföljen – de kanske inte är de mest spännande, men är det avgörande fundamentet som dessutom även påverkar aktieavkastningen.
Generellt sett tror jag att Sverige hade mått bäst av en stabilare och mindre volatil penningpolitik.
Captor har ett samarbete med Avanza. Kan du berätta mer om det?
– Absolut. Samarbetet med Avanza fyllde nyligen ett år och har varit väldigt framgångsrikt och framför allt en viktig kanal för att nå ut till svenska sparare. Vi har sett ett stort intresse för våra fonder via Avanzas plattform, särskilt bland privatinvesterare som söker investeringsalternativ med lägre risk i en osäker marknad. Det är glädjande att se att så många uppskattar den transparens och kvalitet som vi står för.
Hur ser ni på året som kommer?
– 2025 kommer att bli ett spännande och utmanande år. Vi tror att marknaden kommer att präglas av fortsatt osäkerhet kring ekonomisk tillväxt och inflation, och vi ser delar av aktiemarknaden som övervärderad vilket både minskar avkastningsmöjligheter och innebär en ökad risk.
Vad kommer vara viktigt att fokusera på som investerare?
– Som investerare blir det viktigare än någonsin att ha en diversifierad portfölj och att vara beredd att anpassa sig till nya marknadsförutsättningar. När risk hanteras med omsorg skapas betydande värde, men utan rätt kontroll kan man bli negativt överraskad. Under den ovanligt långa uppgångscykeln på aktiemarknaden som även påverkat andra risktillgångar har vi sett många successivt öka sin portföljrisk. Vi tycker det kan vara klokt att minska portföljrisken och vara glad för den resan man fått.
Våra kunder använder generellt våra fonder som byggstenar i sina portföljer och har en tydlig förståelse för vad som krävs för att optimera sina investeringar. I en marknadsmiljö där realräntor inte tycks falla tillbaka till de extremt låga nivåer vi såg innan inflationschocken ökar ränteplaceringars relativa attraktivitet gentemot aktier och blir åter en mer relevant del av ett portföljbygge. Detta passar oss väl - vi har två fonder (Captor Iris Bond och Captor Aster Global) som båda är ovanliga på den svenska marknaden på grund av sina långa durationer på ca 10+ år.
Vad satsar Captor på under 2025?
– Vi kommer att fortsätta fokusera på att skapa stabil avkastning, med en tydlig riskprofil, vilket skapar bättre förutsägbarhet för våra kunder. Systematisk och genomtänkt förvaltning vinner i längden, och det är precis vad vi strävar efter för våra investerare.
Fler detaljer om fonden Aster Global High Yield och dess strategi finns på hemsidan: Aster Global High Yield.
.png)
